Что нужно знать, чтобы купить облигации

Что нужно знать, чтобы купить облигации

Финансовая энциклопедия для вкладчиков, инвесторов и рантье

Автор: Фаина Филина для Yango.pro
Журналист, автор публикаций на Forbes.ru, Rbc.ru, Banki.ru


Вы решили стать инвестором и хотите получать от своих сбережений больше, чем позволяют ставки по банковским вкладам. Для этого вам подойдет такой инструмент как облигации. По надежности облигации крупнейших компаний можно сравнить с депозитами, а доходность по ним выше. Разберемся, как можно купить облигацию, а также чем она лучше, например, акций.

Что такое облигация?Что такое облигация?

Облигация — долговая ценная бумага, по своей сути похожая на кредит. Она является инвестиционным инструментом, который обращается на рынке ценных бумаг. Само слово «облигация» произошло от латинского слова obligatio — обязательство.

Если совсем просто, покупатель облигации дает деньги в долг компании, которая эту ценную бумагу выпустила. Покупателя облигации называют «держатель», а компанию — «эмитент». Облигации также называют бондами, от английского слова «bond».

Компания выплачивает держателям облигаций доход. Обычно это проценты в виде регулярно выплачиваемых купонов. В конце срока обращения облигаций компания должна полностью погасить обязательство, или номинальную стоимость облигаций. На рынке ценных бумаг облигации могут продаваться по цене как выше, так и ниже номинала.

Облигации обладают свойствами, которые есть и у других финансовых инструментов. Например, держатели облигаций с фиксированными выплатами получают стабильный доход, как и вкладчики. Но при этом продать облигацию на рынке можно в любой момент.


Облигация похожа на вклад?Облигация похожа на вклад?

Облигации надежных эмитентов — консервативный инструмент для сохранения сбережений, похожий на банковский вклад. Компания-эмитент обычно платит держателю проценты, как и банк по вкладу. Вложить средства в облигации можно также, как и во вклад, на определенный срок. На рынке всегда можно подобрать облигации со сроком до погашения, удобным для покупателя.

Надежность облигаций крупнейших российских компаний сопоставима с банковскими вкладами, застрахованными государством. Например, платежеспособность и рейтинги надежности у ряда государственных компаний реального сектора сопоставимы со Сбербанком. В ситуации, когда такая госкомпания не сможет расплатиться с кредиторами, вкладчики Сбербанка свои деньги тоже вряд ли получат.

Что касается доходности, то на развитом рынке у облигаций она выше на несколько процентных пунктов, чем по вкладам. Ведь банки это посредники и привлеченные у вкладчиков деньги они инвестируют в те же облигации. Часть заработанной на облигациях прибыли банки оставляют себе, остальное выплачивают в виде процентов по вкладам.

Еще одно отличие кроется в способе начисления процентного дохода. По облигациям он начисляется ежедневно и суммируется в виде накопленного купонного дохода (НКД). Если купить или продать облигацию между датами выплат купонного дохода, то накопленный в этот период процентный доход будет учтен в цене. Таким образом, при досрочной продаже облигации процентный доход не теряется. А вот при досрочном закрытии депозита, как правило, вкладчик теряет основную часть процентов — банк оставляет их себе.

Как банк зарабатывает на облигациях

Чем облигации отличаются от акций?Чем облигации отличаются от акций?

Компании привлекают средства инвесторов на свою деятельность и для развития через облигации и акции. Оба инструмента могут обращаться на бирже, где их цена определяется в результате рыночных торгов. Инвесторы в такие бумаги рассчитывают получать доход от владения ими, в виде купонов по облигациям и дивидендов по акциям. Дополнительный доход по облигациям, как и по акциям, можно получить от разницы между ценой покупки и продажи.

Несмотря на сходство, есть и различия, так как у этих ценных бумаг разная правовая основа. Приобретая облигации, инвестор становится кредитором компании. Перед кредиторами компания отвечает всем своим имуществом, она обязана выплатить купоны и номинал в любой ситуации. Если дойдет до банкротства, то компания сначала должна будет удовлетворить требования держателей облигаций, и лишь потом интересы акционеров.

В отличие от купонов по облигациям, платить дивиденды по своим акциям компания не обязана. Решение о выплате дивидендов акционеры принимают на общем собрании и если прибыли не было, дивиденды не выплачивают. Капитал, вложенный ими в акции, возврату не подлежит.

По сравнению с облигациями, акции подвержены повышенному рыночному риску, их цена может более резко падать или расти. Это может привести как к более высокой доходности инвестиций в акции, так и к более серьезным потерям. На стоимость ценных бумаг влияет большое количество различных факторов, например, финансовые показатели компании, экономической ситуации внутри страны, колебаний нефтяных цен, а также корпоративных и геополитических новостей. Однако на большом промежутке времени, порядка десяти лет, разница в доходности у биржевых индексов акций и облигаций невелика.


Как купить облигации?Как купить облигации?

Облигации обращаются на рынке ценных бумаг. Частный инвестор может купить бумаги через посредника, получив доступ к фондовой бирже, или на внебиржевом рынке. Таким посредником является брокер, обладающий лицензией Центрального банка на совершение операций с ценными бумагами по поручению клиента. Для совершения сделок с облигациями брокер открывает инвестору брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).

Покупать и продавать облигации через брокера можно по телефону, с помощью торговой компьютерной программы или с помощью специального онлайн-сервиса. Последний вариант наиболее удобный, так как позволяет не отвлекаться от работы и повседневных дел, совершая операции в простом мобильном приложении 24/7.

Выбирать облигации надежных компаний несложно — для этого достаточно следить за новостями рынка в деловых средствах массовой информации. Информацию об эмитентах можно получать прямо в онлайн-сервисе брокера.

Самое важное!

✔ Облигации надежных компаний — консервативный инструмент для сбережения капитала с доходностью выше чем по банковским депозитам.


✔ Держатель облигаций получает фиксированные проценты в виде купонных выплат в течение срока действия бумаги, а в конце — весь долг.


✔ Владельцы облигаций — кредиторы компании, держатели акций — совладельцы компании. Доходность по акциям может быть выше, но и гораздо выше риски.


✔ Купить облигации очень просто не вставая из-за рабочего стола в офисе или на диване дома с помощью смартфона.


Wiki-YangoWiki-Yango

Доходчивый словарь терминов и определений облигационного рынка. Справочная база для российских инвесторов, вкладчиков и рантье.

Доходность облигаций — это величина дохода по инвестициям. Ключевой параметр — доходность к погашению или оферте, в процентах годовых. Такая доходность включает купонный доход и учитывает цену приобретения.
Купон — это процентный платеж по облигации, рассчитывается как процент от номинальной стоимости. Размер купона и даты выплат покупатель облигации знает на момент заключения сделки. Чаще всего купонные платежи производятся раз в полгода.
Накопленный купонный доход (НКД) — это ежедневно начисляемый процентный доход по облигации, который накапливается до выплаты очередного купона. Покупатель облигации уплачивает сумму НКД предыдущему владельцу вместе с ее рыночной ценой. Свои издержки на выплату НКД покупатель компенсирует по окончании купонного периода, когда получит купон целиком. После выплаты очередного купона НКД обнуляется и начинает накапливаться заново.
Номинал облигации — это сумма денежных средств, которую выпустивший облигацию эмитент выплатит инвестору по окончании срока обращения ценной бумаги. Номинал большинства российских облигаций 1000 рублей.
Облигация — это долговая ценная бумага, владелец которой получает от выпустившего ее лица в оговоренный срок номинальную стоимость долга и процентный доход. В рамках одного выпуска облигаций их владельцы имеют равные права.
Оферта — это предложение эмитента досрочно погасить облигацию в дату, заранее определенную эмиссионными документами. Как правило, возможность получить долг — это право инвестора, а не его обязанность, и он может держать ценную бумагу до конца.
Погашение облигаций — это выплата эмитентом всей суммы долга по номиналу с процентами по купону. Дата погашения наступает в конце установленного срока обращения облигаций или раньше, если это предусмотрено условиями выпуска.
Цена облигации — это рыночная цена облигации, выраженная в процентах от номинальной стоимости. Цена облигации может быть как выше, так и ниже номинала.
Эмиссия облигаций — это выпуск облигаций в обращение и продажа их инвесторам. Процедура эмиссии включает государственную регистрацию в Центральном банке. При выпуске биржевых облигаций по упрощенной процедуре эмиссию регистрирует биржа.
Эмитент облигаций — это лицо, выпустившее облигации и обязанное исполнить права, предоставленные инвесторам. Эмитентом может быть юридическое лицо, органы исполнительной власти и местного самоуправления.


ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:

✔ Купон по облигациям плюс бонус

✔ ЦБ нашел альтернативу вкладам