Производные финансовые инструменты: как сдать тест? | Yango.Инвестиции

Производные финансовые инструменты: как сдать тест?

Все, что нужно знать для теста при сделках с производными финансовыми инструментами. Время чтения: 5 минут.

Автор: Елена Зубова


 

С октября 2021 года для совершения сделок с производными финансовыми инструментами необходимо пройти тест у брокера. Это требование ЦБ РФ для неквалифицированных инвесторов. Даем краткие справки, которые помогут ответить на вопросы теста.

Список всех материалов экспресс-курса здесь.


СОДЕРЖАНИЕ:
 

✓ Что такое производный финансовый инструмент
✓ В чем отличие от прямых вложений в активы
✓ Справка по фьючерсам
✓ Справка по опционам


© При использовании материалов сайта и цитировании — ссылка с URL-адресом обязательна

Что такое производный финансовый инструмент?

Производный финансовый инструмент — финансовый контракт, который позволяет купить или продать актив нужного объема в установленный срок. Базовым активом могут быть акции, облигации, сырьевые товары, курсы валют, биржевые индексы и процентные ставки.

На срочной секции Московской Биржи вы можете торговать фьючерсами и опционами. Их используют для биржевых спекуляций или управления рисками по другим позициям.

Плюсы для инвесторов:

  • Открытая позиция превышает размер своих средств.
  • Гибкая стратегия: доход на росте или падении цен.
  • Можно покрыть убытки других сделок (хеджировать позиции).

В чем отличие от прямых вложений в активы?

Инвестируя в производные финансовые инструменты, вы принимаете на себя дополнительные риски:

Риск увеличения возможных убытков
Сделки с производными инструментами увеличивают не только размер потенциальной прибыли, но и размер возможных убытков. При продаже опциона на покупку акций потенциальные убытки не ограничены.

Риск принудительного закрытия позиции
При открытии позиции вы вносите гарантийное обеспечение. Его размер не должен упасть ниже уровня, установленного биржей. Если не довнести средства, то брокер принудительно закроет вашу позицию с убытком.

Не всегда позицию просто закрыть
Чтобы досрочно закрыть позицию, нужна встречная сделка: если покупали контракт, продайте такой же контракт. Если нет контрагента, понадобятся альтернативные контракты и сделки с базисными активами.

Ответственность за инвестиционные решения несете только вы. Убытки от операций на срочном рынке вам не компенсируют.

СПРАВКА ПО ФЬЮЧЕРСАМ

 

Что такое фьючерс?

Фьючерс обязывает продавца поставить покупателю базовый актив определенного объема по фиксированной цене в назначенный срок.

  • Если происходит реальная поставка актива, то фьючерс называется поставочным. Если засчитывается только разница с фактической ценой в конце срока, то фьючерс расчетный.
  • Открывая позицию, вы не платите полную стоимость контракта. На вашем счете блокируется только часть — гарантийное обеспечение (залог). Его размер может меняться каждый день, полный расчет происходит в конце срока.

В залог принимают акции, валюты, гособлигации. Если обеспечения не хватает, нужно довнести средства, иначе случится стоп-аут. Брокер принудительно закроет позицию, при этом баланс вашего счета может стать отрицательным.

Как работает фьючерс?

  • Если вы купили фьючерс, то получите прибыль в случае роста актива, такую позицию называют лонг. Если вы продали фьючерс, то заработаете на падении актива, позицию называют шорт.
  • Финансовый результат по сделке с фьючерсом — вариационная маржа. Это доход или убыток, который отражается на вашем счете 2 раза в день.

СПРАВКА ПО ОПЦИОНАМ

 

Что такое опцион?

Опцион дает право покупателю приобрести базовый актив определенного объема по фиксированной цене в назначенный срок.

  • Если купите опцион на покупку актива, то получите право на покупку этого актива по цене, предусмотренной контрактом (колл-опцион, дает заработать на росте).
  • Если купите опцион на продажу актива, то сможете продать этот актив по цене, указанной в контракте (пут-опцион, дает заработать на падении

Все опционы на МосБирже американского типа - покупатель может исполнить их досрочно. Базовый актив по опционам — фьючерс, он и будет результатом исполнения опциона для покупателя.

Как работает опцион?

  • Покупая опцион (колл или пут), вы платите продавцу премию, которая не возвращается. Она становится вашим убытком, если цена актива в дату исполнения изменится в неблагоприятную сторону, и вы откажитесь исполнить опцион.
  • Продавая опцион (колл или пут), вы получаете фиксированный доход в виде премии от покупателя. Но если покупатель решит исполнить опцион, вы получите убыток. До исполнения опциона брокер берет с вас гарантийное обеспечение (залог).

Опционы КОЛЛ

 
Опционы КОЛЛ
 

Опционы ПУТ

 
Опционы ПУТ
 

Важно: при продаже опциона на покупку акций, ваш потенциальный убыток неограничен — он зависит от изменения цены акций (см. график).

Вопросы для теста по производным инструментам
Проверьте свои знания и попробуйте дать ответ

  • Если вы купили опцион на покупку акций, то какие права или обязанности получаете по этим акциям?
  • Если вы продали опцион на покупку акций, каков размер потенциального убытка?
  • Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли вам ваши убытки?
  • Вы имеете один фьючерсный контракт на акции. Цена акций резко упала. Какие действия может предпринять брокер?
 
 

Если не получится сдать тест сразу, перечитайте материал и попробуйте снова.

Скачайте приложение Yango

Инвестируйте в облигации и получайте стабильный рентный доход

Приложение Yango.Инвестиции Приложение Yango.Инвестиции