Российские и иностранные акции: как сдать тест? | Yango.Инвестиции

Российские и иностранные акции: как сдать тест?

Все, что нужно знать для теста при покупке акций российских и иностранных компаний. Время чтения: 5 минут.

Автор: Елена Зубова


 

С октября 2021 года для покупки ряда акций необходимо пройти тест у брокера. Это требование ЦБ РФ для неквалифицированных инвесторов. Под тестирование попадают сделки с акциями, не включенными в котировальные списки, а также c иностранными акциями вне основных индексов. Даем краткие справки, которые помогут ответить на вопросы теста.

Список всех материалов экспресс-курса здесь.


СОДЕРЖАНИЕ:
 

I. РОССИЙСКИЕ АКЦИИ
✓ Что такое акции
✓ Какие категории акций есть на бирже
✓ В чем особенность акций, для покупки которых нужен тест
✓ Как быстро можно продать акции
✓ Что такое спред в акциях
✓ Что такое волатильность

II. ИНОСТРАННЫЕ АКЦИИ
✓ Какие риски у акций вне основных индексов
✓ Что такое фондовый индекс
✓ Налоги при продаже иностранных акций


© При использовании материалов сайта и цитировании — ссылка с URL-адресом обязательна

I. СПРАВКА ПО РОССИЙСКИМ АКЦИЯМ

 

Что такое акции?

Акции — это ценные бумаги, которые выпускает компания (акционерное общество). Они закрепляют права владельцев на долю в компании, участие в управлении и получение части прибыли в виде дивидендов, а также части имущества в случае ликвидации.

Плюсы для инвесторов:

  • Можно заработать при продаже от роста цены акций.
  • Можно получать дивиденды из прибыли компании.

Важно: доходность по акциям не гарантирована, и компания не обязана платить дивиденды, как проценты по облигациям. Акционеры могут частично или полностью потерять вложенные средства в случае изменений ситуации в экономике, ухудшения финансовых показателей и банкротства компании.

Какие категории акций есть на бирже?

Акции выпускают разные компании — большие и маленькие, надежные и не очень. Чтобы отличить менее рискованные акции от более рискованных, биржа делит их на три списка:

  • 1-й котировальный список — для надежных компаний, с рыночной капитализацией от 3 млрд рублей.
  • 2-й котировальный список — для надежных компаний поменьше, с капитализацией от 1 млрд рублей.
  • 3-й список (не котировальный) — для прочих компаний, средней и малой капитализации.

Компании 3-го уровня не обязаны выполнять требования биржи по размеру рыночной капитализации и ликвидности, готовить отчетность по международным стандартам, включать независимых членов в совет директоров. Поэтому такие инвестиции часто связаны с повышенными рисками.

Чтобы снизить риски, диверсифицируйте вложения: попробуйте включить в свой портфель акции компаний из 1-го списка, из разных отраслей. Высокий спрос позволяет купить и продать их по цене, близкой к рыночной на текущий момент.

В чем особенность акций, для покупки которых нужен тест?

Вложения в акции, которые находятся вне котировальных списков и основных индексов, связаны с повышенными рисками:

Рыночный риск
Вложения в акции не застрахованы, убытки от сделок вам не возместят. Цена акций может меняться в большую или в меньшую сторону. При этом акции, для покупки которых нужен тест, могут быть более изменчивыми (волатильными).

Риск банкротства
Акции могут обесцениться при банкротстве компании или в предвидении инвесторами такой ситуации. В целом, у небольших компаний вероятность банкротства выше: предпринимательских рисков у них больше.

Риск ликвидности
Не всегда на акции можно найти покупателя по рыночной цене, если они низколиквидные. Обычно по акциям, для покупки которых нужен тест, меньше сделок (они менее ликвидные). Точный срок их продажи нельзя определить.

Как быстро можно продать акции?

Акции можно продать в любой момент при условии, что на ваш объем есть покупатель, готовый заплатить рыночную цену.

Быстрее всего можно продать бумаги 15 компаний из котировального списка 1-го уровня. Это самые ликвидные бумаги, которые называют «голубыми фишками».

Оценить уровень ликвидности можно по объему торгов и величине спреда.

Что такое спред в акциях?

Спред — это разница между максимальной ценой заявки на покупку и минимальной ценой на продажу.

Чем ликвиднее акция, тем меньше отличаются цены заявок у покупателей и продавцов.

Хорошая ликвидность у акций, у которых есть маркетмейкер. Это профессиональный участник рынка ценных бумаг, он поддерживает разницу между ценами покупки и продажи на определенном уровне.

Что такое волатильность?

Изменчивость цены акции называют волатильностью. Если цена сделок колеблется в среднем на несколько процентов в день, то бумаги высоковолатильные. В этом случае риск принять ошибочное решение для неквалифицированного инвестора растет.

Небольшие компании не обязаны поддерживать ликвидность на бирже через маркетмейкеров. Поэтому сделок за день в среднем меньше, а разброс цен в них больше.

Вопросы для теста по российским акциям
Проверьте свои знания и попробуйте дать ответ

  • Вы получили убытки от совершения сделок с акциями. Возместят ли вам ваши убытки?
  • Если инвестор принимает решение продать принадлежащую ему акцию, как быстро он может это сделать?
  • Если акции не включены в котировальные списки, то какими будут показатели ликвидности, волатильности цены и количества сделок течение дня? Они обычно больше или меньше по сравнению с акциями, включенными в котировальные списки?
 
 

II. СПРАВКА ПО ИНОСТРАННЫМ АКЦИЯМ

На российских биржах можно купить и продать акции более 1600 зарубежных компаний. При их покупке вы несете специфические риски. Чтобы снизить риски, выбирайте бумаги, которые входят в основные фондовые индексы.

Какие дополнительные риски?

Правовой риск
Обращение иностранных акций регулируется законодательством других стран. Вы не можете обратиться за защитой акционерных прав в российские органы. Зато от суверенных рисков Российской Федерации такие вложения не зависят.

Валютный риск
Иностранные акции можно купить на российских биржах за доллары, евро и рубли. Если считаете свой капитал в рублях, то вы несете валютный риск. При падении валютного курса можете получить меньше рублей, чем вложили.

Что такое фондовый индекс?

Фондовый индекс — это рыночный индикатор, который отслеживает поведение группы ценных бумаг. Индексы рассчитывают биржи и компании-провайдеры. Самые известные в России — индексы МосБиржи (в рублях) и РТС (в долларах). За рубежом — индексы S&P500 и NASDAQ Composite.

Фондовые биржи рассчитывают индексы на основе цены акций в заданной пропорции. Бумаги и выпустившие их компании должны соответствовать определенным требованиям.

Одно из правил расчета основных индексов — хорошая ликвидность в акциях, то есть возможность купить и продать их с минимальными потерями в минимальный срок.

ПРИМЕР. Индекс NASDAQ-100 включает акции 100 крупнейших нефинансовых компаний на одноименной бирже, взвешенных по рыночной капитализации. Объем торгов по ним должен превышать 200 000 акций в день.

Какие налоги при продаже?

Брокер рассчитает ваш доход и перечислит налоги:

  • Налогооблагаемый доход = Полученные рубли – Вложенные рубли. Считают по курсу ЦБ РФ в даты сделок.
  • С этой базы удержат НДФЛ: 13% или 15% если применяется прогрессивная шкала.

К моменту продажи валютная стоимость иностранных акций может снизиться, а курс доллара — вырасти. Это значит, что в долларах вы получите убыток. Но в рублях у вас будет прибыль, с которой нужно заплатить налоги.

ДИВИДЕНДЫ. Если получали дивиденды, налог по ним заплатите отдельно. Например, в США он 30%, но можно подписать у брокера форму W-8BEN, и тогда удержат только 10%. Еще 3% доплатите в России, подав декларацию 3-НДФЛ.

Вопросы для теста по иностранным акциям
Проверьте свои знания и попробуйте дать ответ

  • Что такое ликвидность акций?
  • Что является риском по приобретению акций иностранных эмитентов: риск изменения законодательства иностранным государством или риск изменения суверенного рейтинга Российской Федерации?
  • На основе чего биржа рассчитывает фондовый индекс?
  • В случае, если вы купили иностранную акцию за $100 и продали ее через год за $110, при этом курс доллара США за год вырос с 50 до 75 рублей, каков ваш налогооблагаемый доход в России?
 
 

Если не получится сдать тест сразу, перечитайте материал и попробуйте снова.

Скачайте приложение Yango

Инвестируйте в облигации и получайте стабильный рентный доход

Приложение Yango.Инвестиции Приложение Yango.Инвестиции