Закрытый паевый инвестиционный фонд: как сдать тест? | Yango.Инвестиции

Закрытый паевый инвестиционный фонд: как сдать тест?

Все, что нужно знать для теста при покупке паев закрытого паевого инвестиционного фонда. Время чтения: 5 минут.

Автор: Елена Зубова


 

С октября 2021 года для покупки инвестиционных паев ЗПИФа необходимо пройти тест у брокера. Это требование ЦБ РФ для неквалифицированных инвесторов. Даем краткую справку, которая поможет ответить на вопросы теста.

Список всех материалов экспресс-курса здесь.


СОДЕРЖАНИЕ:
 

✓ Что такое ЗПИФ
✓ В каких случаях можно вернуть деньги досрочно
✓ Риски по вложениям в ЗПИФ
✓ Как быстро можно продать низколиквидные паи


© При использовании материалов сайта и цитировании — ссылка с URL-адресом обязательна

Что такое ЗПИФ?

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) — это закрытый имущественный комплекс, созданный на средства инвесторов, которым управляют профессионалы в лице управляющей компании. Вашу долю в праве собственности на имущество удостоверяет ценная бумага — инвестиционный пай.

Неквалифицированные инвесторы могут вложиться в два типа фондов: ЗПИФ рыночных финансовых инструментов и ЗПИФ недвижимости.

Управляющий в рамках выбранной стратегии инвестирует деньги пайщиков сразу в несколько активов. Специализированный депозитарий следит, чтобы на каждый из них приходилось не более 13% оценочной стоимости фонда (к 2023 году цифра поэтапно снизится до 10%).

Когда стоимость вашей доли увеличивается, расчетная цена пая растет. Расчетная цена определяется как отношение стоимости чистых активов к числу паев.

Плюсы для инвесторов:

  • Диверсификация — вы получаете готовый набор инвестиционных активов.
  • Не требует времени — инвестиционные решения принимает управляющий.
  • Надежность — за фондом наблюдают спецдепозитарий, оценщик и аудитор.

Важно: закрытыми такие ПИФы называют потому, что купить или погасить пай через управляющую компанию в любой момент по желанию пайщика не получится. Этим они отличаются от биржевых, открытых и интервальных фондов. В целом это долгосрочные инвестиции: срок жизни закрытого фонда 3–15 лет.

В каких случаях можно вернуть деньги досрочно?

Вернуть деньги можно полностью или частично, если такую возможность предусматривают правила доверительного управления фондом:

  • Если правила допускают вторичное обращение паев, то их можно продать самостоятельно, без согласия других пайщиков или управляющего.
  • Если допускается выплата дохода, то возможны выплаты, например раз в квартал или год. Расчетная стоимость пая после них уменьшается.
  • Если допускается частичное погашение, то можете получать до 20% паев, но не чаще одного раза за три месяца.

Кроме того, вы можете проголосовать за закрытие фонда вместе с другими пайщиками. Если наберете 75% голосов, то получите денежную компенсацию в результате реализации имущества фонда.

Какие риски по вложениям в ЗПИФ?

Как правило, вложения в закрытый паевый инвестиционный фонд более рискованные, по сравнению с открытым фондом:

Рыночный риск
Цена пая может как расти, так и падать. Она зависит от стоимости чистых активов фонда, но рассчитывается не каждый день, а раз в месяц. Если активы не торгуются на бирже, их оценку делает оценщик.

Риск ликвидности
Не всегда на паи можно найти покупателя по рыночной цене. Паи некоторых ЗПИФов торгуются на бирже, но, в отличие от акций, обычно все они низколиквидные. Поэтому точный срок определить нельзя.

Коммерческие риски
ЗПИФ может создаваться для получения дохода от сдачи недвижимости в аренду. Есть риск, что управляющий не найдет достаточное количество арендаторов по желаемой цене и его стратегия окажется убыточной.

Как быстро можно продать низколиквидные паи?

Инвестиционный пай можно продать в любой момент при условии, что на ваш объем есть покупатель, готовый заплатить рыночную цену.

Если паи фонда торгуются на бирже, можно заключить биржевую сделку. Для этого паи должны быть на счете у брокера, перевести их туда может регистратор фонда. Однако, с низколиквидными паями биржевые сделки бывают не каждый день.

Оценить уровень ликвидности можно по объему биржевых торгов и величине спреда. Спред — это разница между максимальной ценой заявки на покупку и минимальной ценой на продажу.

Чем ликвиднее паи, тем больше сделок и меньше разница в ценах заявок у покупателей и продавцов.Такие ценные бумаги можно продать быстрее.

Вопросы для теста по ЗПИФам
Проверьте свои знания и попробуйте дать ответ

  • Что такое инвестиционный пай?
  • Каким образом выплата промежуточного дохода по инвестиционным паям закрытого паевого инвестиционного фонда влияет на расчетную стоимость пая?
  • Если инвестор принимает решение продать принадлежащие ему паи закрытого паевого инвестиционного фонда, как быстро он может осуществить продажу?
  • Допускается ли вторичное обращение паев закрытого паевого инвестиционного фонда?
 
 

Если не получится сдать тест сразу, перечитайте материал и попробуйте снова.

Скачайте приложение Yango

Инвестируйте в облигации и получайте стабильный рентный доход

Приложение Yango.Инвестиции Приложение Yango.Инвестиции